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初级经济师《金融》知识点:向中央银行借款

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初级经济师金融向中央银行借款的方式图片

同业借款是指商业银行相互间进行的资金余缺调剂,主要用于临时性的资金周转。其形式主要有:同业拆借、转贴现和转抵押。

同业拆借是指在具有法人资格的商业银行及经法人授权的非法人金融分支机构之间进行短期资金融通的行为,目的在于调剂头寸和临时性资金余缺01996年1月3日,经过中国人民银行长时间的筹备,全国统一的银行间同业拆借市场正式建立。我国同业拆借市场利率称为Shibor,全称是“上海银行间同业拆放利率”(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor),被称为中国的Libor(London Inter bank Offered Rate,伦敦同业拆放利率),自2007年1月4日起正式运行。Shibor是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。

同业拆借市场具有如下特点:①融通资金的期限短(最短只有半天);②参与拆借的机构通常在中央银行开立存款账户,交易资金主要是该账户上的多余资金;③同业拆借基本上是信用拆借:④资金利率由拆出、拆人双方协商决定。当商业银行间进行票据交换或联行清算时,总会出现头寸盈余或头寸不足。为了实现资金的正常运转,保持必要的备付资金,头寸不足的商业银行需要从头寸有盈余的同业临时拆人资金;而头寸盈余的一方为了获取利息收入也愿意将暂时闲置的资金拆借出去,所以,同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下,满足存款支付的需要。目前全国统一的银行间同业拆借市场成员包括商业银行、政策性银行、外资银行、保险公司、农村信用社、证券公司、基金管理公司、财务公司等。这些公司进入同业拆借市场可以通过相互间短期资金的调剂,解决商业银行临时资金周转困难的需要。同业拆借主要用于维持资金的正常周转,调剂余缺,不能用于贷款和投资。

转贴现是指商业银行之间通过未到期票据的转让而进行的短期融资活动。随着我国票据贴现市场的发展,转贴现已成为我国商业银行融通资金的又一个渠道,而且呈加速增长趋势。

商业银行在资金临时短缺、周转不畅的情况下,也可以通过转抵押的方式向其他金融同业取得贷款。由于其用作抵押的资产大部分是客户的抵押资产,因此,这种融资实质上是商业银行把自己对客户的抵押贷款转让给其他同业,称故转抵押。转抵押贷款手续较复杂,技术性也较强。

中央银行充当最后贷款人向商业银行发放的贷款称为再贷款。再贷款是中央银行控制货币供应量的主要途径之一,中央银行视货币政策的需要提高或降低再贷款利率以收紧或放松银根。因此,中央银行对再贷款的控制比再贴现更严,条件更苛刻c通常只有当商业银行资金周转不灵而又难以从其他途径如同业拆借等取得资金时才可以获得中央银行的贷款。

过去较长时期以来,中国人民银行再贷款包括基数贷款、年度计划内贷款和临时性贷款三种,而且主要是信用贷款,借款人无须向中央银行提供担保或抵押品。但是从目前看,中国人民银行除了向农村信用社和证券公司发放的部分再贷款期限长达12个月以外(视具体情况可以展期),其他多为短期再贷款,而且为减少再贷款风险,还要求取得中央银行再贷款的金融机构提供相应的担保。颁发于1999年的《中国人民银行分行短期再贷款管理暂行办法》规定,短期再贷款划分为信用贷款和质押贷款,分为3个月以内、20天以内和7天以内三个期限档次。可作为质押贷款权利凭证的有价证券包括国库券、中国人民银行融资券、中国人民银行特种存款凭证、金融债券和银行承兑汇票。

对分行短期再贷款,中国人民银行总行实行“限额控制、授权操作”的管理原则。“限额控制”,即中国人民银行总行对中国人民银行分行下达短期再贷款限额,并以此控制分行的短期再贷款量。“授权操作”,即中国人民银行分行须依据本办法和总行的授权,审批、发放短期再贷款和对辖区内中心支行转授权。

经国务院批准,中国人民银行从2004年3月25日起对再贷款实行浮息制度。实行再贷款浮息制度是稳步推进利率市场化的又一重要步骤,有利于完善中央银行利率形成机制,逐步提高中央银行引导市场利率的能力;有利于理顺中央银行和借款人之间的资金利率关系,提高再贷款管理的科学性、有效性和透明度;有利于再贷款利率制度逐步过渡到国际通行的做法。

再贴现又称“重贴现”,是指商业银行在贴现买进尚未到期的有价证券(如期票、银行承兑汇票等)后,为了应付短期资金需要再向中央银行贴现以融通资金的行为。再贴现期限从贴现之日起至贴现票据到期日止,最长不超过6个月。再贴现的金额,按贴现票据的票面金额扣除再贴现利息计算。再贴现是中央银行向商业银行融出资金的重要渠道。再贴现利率是中央银行宏观调控的重要工具,也是传统的三大货币政策.工具之一。再贴现具有结构性调节的效果,中央银行根据一定时期的货币.政策要求,可以有选择地对商业银行提交的票据进行再贴现。再贴现还具有调节借款成本的效果,中央银行通过调节再贴现利率,可以影响商业银行的融资成本,进而逐渐影响基础货币投放、货币供应和其他经济变量。再贴现政策有调节货币供应总量和构成的灵活性与微调性。再贴现利率一般略低于对商业银行再贷款的利率。

公开市场操作是中央银行基础吞吐货币,调节市场流动性的重要货币政策工具,通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易,可以实现货币政策调控目标。中央银行的公开市场操作一方面是中央银行调节货币供应的重要方式,另一方面也为商业银行等机构通过出售其持有的国库券等合格证券换取资金可提供了可能。我国中央银行公开市场操作从1996年起正式启动后,又为商业银行提供了一条融入资金的途径。

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(2)短期再贷款分为信用贷款和质押贷款,分为3个月内、20天内和7天内三个期限档次。

(3)对分行短期再贷款实行“限额控制、授权操作”的原则,中国人民银行从2004年3月25日起对再贷款实行浮息制度。

又称重贴现,是指商业银行在贴现买进尚未到期的有价证券(如期票、银行承兑汇票等)后,为了应付短期资金需要再向中央银行贴现以融通资金的行为。

由中国人民银行于2014年9月创设,属于提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,采取质押方式发放,并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

中国人民银行于2013年创设,主要功能是满足金融机构期限较长(1-3个月)的大额流动性需求。常备借贷便利以抵押方式发放,合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

【例题·单选】商业银行对外借入负债相对于吸收存款被称为( )。